财政部 税务总局公告2025年第11号

　　国家税务总局公告2025年第23号

　　关于《国家税务总局关于黄金有关税收征管事项的公告》的解读 货物和劳务税司

　　这里借助于一个具体的例子看看是怎么回事。

　　一个金店，卖金银首饰。简化考虑，假设金店自己买原料自己加工，然后销售。原料金子从上金所买。

　　2025年11月1日前，政策依据是财税〔2002〕142 号。

　　通过交易所卖黄金，对卖方来讲是免税，没销项税额。

　　对买方来讲，只要没有实物交割，后边环节都免税。

　　但如果有实物交割，不分投资性目的还是非投资性目的，交易所都即征即退。

　　正常情况下，卖东西是卖方给买方开发票。金子比较特殊，交易虽有买有卖，但买方不是直接从卖方手里买，发票也不是卖方直接给买方开，得有个中间人。中间人给买方开增值税专用发票。

　　再说了，卖方免增值税，也没法开专票呀。买方还需要进项抵扣。

　　交易所即征即退相当于买方支付的价格是个含税价，同时手里又有增值税专用发票，后边是可以正常抵扣的。这个设计很巧妙，卖方还免税，没销项，买方还有专票抵扣。

　　金店从上金所买黄金，黄金实物出库，增值税即征即退，不分投资性非投资性，金店手里有13%的进项发票，之后加工成首饰出售，13%的销项。

　　假设，支付的成交价格113，加工成首饰卖150不含税。

　　增值税：150×13%-100×13%=6.5

　　企业刚开始手里有113的现金，接着成了金子。后边金子卖了150，向对方收了150+19.5，交增值税19.5-13=6.5，现金流出6.5，这时候手里有150+19.5-6.5=163。

　　黄金税制改革之后，政策依据是财政部 税务总局公告2025年第11号 国家税务总局公告2025年第23号：

　　在交易所卖黄金的会员单位或客户还是免税，和原来一样。

　　买黄金的参与者分为会员单位和客户，买黄金的目的分为投资性和非投资性。

　　会员单位买黄金分为投资性目的和非投资性目的。客户买黄金不分，全部视为是非投资性目的。

　　会员单位买投资性目的的黄金，如果不实物交割，相当于大金条子一直是在交易所金库里放着没动，就是换了换所有者，一买一卖的，这种情况下，每个环节都是免增值税。这个和以前一样。

　　如果实物交割，政策和以前差别就大了。

　　会员单位购入标准黄金用于投资性用途的，交易所实行增值税即征即退，同时免征城市维护建设税、教育费附加，并按照实际成交价格向买入方会员单位开具增值税专用发票。

　　这个即征即退，和原政策的即征即退是一个道理。但从交易所买了投资性的金条再卖出去，按13%计算销项税额，并且只能开普票。

　　对这个会员单位来讲，有销项有进项。但对后边买的人来讲就没法抵扣了，因为是普通发票。

　　会员单位买黄金用于非投资性目的，交易所免征增值税，并按照实际成交价格向买入方会员单位开具普通发票。

　　比如说金店从上金所买黄金，黄金实物出库，非投资性用途，做成首饰卖，就不再像以前即征即退了，只能取得交易所开具的普通发票，按发票金额的6%计算进项税额。交易所免税，下家计算抵扣，有点像购进免税农产品的计算抵扣。加工成首饰销售时13%的销项税额。

　　改了之后的黄金增值税：150×13%-113×6%=12.72，企业刚开始手里有113，接着卖了150，向对方收了150+19.5，交增值税12.72，企业现在手里150+19.5-12.72=156.78。

　　与之前相比企业“赚”少了：原来手里剩163，现在手里是156.78。

　　金店要想和以前赚的一样，就涨价呗。

　　这就是为啥新政策一出，金店价格上来了。

　　能不能不从交易所买，直接从卖金子的企业手里买是不是就可以13%抵扣了？

　　纳税人不通过交易所销售标准黄金，应按照现行规定缴纳增值税。

　　人家通过交易所卖免增值税，没销项税额，卖给你，得正常交税。你买的时候除了支付价款113外，还得支付个税款了。